W analizowanym przypadku spółka działa w branży budowlanej jako producent sprzętu budowlanego. Na potrzeby realizacji bieżących działań operacyjnych spółka uzyskała finansowanie z grupy.
Wynagrodzeniem należnym pożyczkodawcy są odsetki naliczane miesięcznie w oparciu o umowne oprocentowanie stałe.
Wybór metody
W trakcie analizy transakcji, sprawdzono możliwość wykorzystania poszczególnych metod weryfikacji cen transferowych, a następnie stwierdzono, że najbardziej właściwą metodą do zweryfikowania cen w transakcji kontrolowanej (a tym samym potwierdzenie jej rynkowego charakteru) będzie metoda porównywalnej ceny niekontrolowanej.
W analizowanym przypadku niemożliwe było wykorzystanie danych wewnętrznych ze względu na brak porównywalnych transakcji z podmiotami niepowiązanymi. W tym celu do weryfikacji rynkowego charakteru transakcji została wykorzystana zewnętrzna baza danych.
Przygotowanie analizy porównawczej
Po wyborze odpowiedniej metody weryfikacji cen w transakcji (metoda PCN z wykorzystaniem danych zewnętrznych), kolejnym krokiem przygotowania analizy porównawczej jest zastosowanie odpowiednich kryteriów porównywalności. W przypadku transakcji pożyczki mogą to być następujące kryteria:
- Rodzaj transakcji – w przeprowadzonej analizie zostały uwzględnione tylko transakcje pożyczek, z wyłączeniem pożyczek dla podmiotów z sektora bankowego,
- Data transakcji – z uwagi na fakt, że przedmiotem analizy porównawczej była weryfikacja, czy pożyczka ma warunki rynkowe w roku podatkowym, dla którego przygotowywana była dokumentacja cen transferowych, proces wyszukiwania potencjalnie porównywalnych transakcji objął pożyczki udzielone w danym roku podatkowym,
- Termin zapadalności – okres zapadalności wyszukiwanych pożyczek powinien być porównywalny do okresu zapadalności dokumentowanej pożyczki. W analizowanym przypadku pożyczka ma zapadalność określoną na 3 lata, a zawarta umowa przewiduje możliwość przedłużenia umowy za porozumieniem stron (a także dopuszcza przedterminową spłatę pożyczki). Zatem w ramach analizowanego kryterium zaakceptowano pożyczki, które miały porównywalną zapadalność, tj. od 2 do 5,01 lat,
- Rating kredytowy (wiarygodność kredytowa) – rating kredytowy stanowi istotny element mający wpływ na wysokość oprocentowania pożyczki. W związku z tym w trakcie analizy zidentyfikowano standing finansowy pożyczkobiorcy, a następnie wśród wyszukiwanych obserwacji wyeliminowano transakcje, w których pożyczkobiorca miał nieporównywalną sytuację finansową,
- Waluta transakcji – pożyczka została udzielona w EUR. Jednak z uwagi na możliwość przeliczenia wysokości oprocentowania w innych walutach na EUR (poprzez dokonanie odpowiednich korekt), w trakcie procesu wyszukiwania porównywalnych pożyczek w bazie nie eliminowano pożyczek ze względu na inny rodzaj waluty niż EUR,
- Rodzaj stopy procentowej – analizowana pożyczka została udzielona w oparciu o stałą stopę procentową. Jednak z uwagi na możliwość przeliczenia oprocentowania pożyczek ze zmienną stopą na oprocentowanie pożyczek ze stopą stałą (poprzez dokonanie odpowiednich korekt), w trakcie procesu wyszukiwania porównywalnych pożyczek w bazie nie eliminowano pożyczek ze zmienną stopą procentową,
- Rynek transakcji – z uwagi na to, że strony posiadają swoje siedziby na terenie Unii Europejskiej, w trakcie procesu wyszukiwania uwzględniono jedynie transakcje, które miały miejsce na rynku Unii Europejskiej oraz – ze względu na silną integrację z rynkiem unijnym – rynkach Europejskiego Stowarzyszenia Wolnego Handlu oraz Jednolitego Rynku Europejskiego,
- Transakcja zawarta pomiędzy podmiotami niepowiązanymi – umowy porównywalnych pożyczek powinny być zawarte między podmiotami niepowiązanymi. Z tego powodu w analizie zweryfikowano, że pożyczki w grupie porównawczej nie zostały zawarte między podmiotami powiązanymi.
Dodatkowo w opisywanej analizie przeprowadzono korekty porównywalności dla wskazanych powyżej kryteriów (korekta waluty oraz rodzaju oprocentowania), co pozwoliło na uzyskanie danych o transakcjach charakteryzujących się wysokim stopniem porównywalności.
Po zastosowaniu wyżej wskazanych kryteriów porównywalności, otrzymano grupę porównywalnych pożyczek zawartych pomiędzy podmiotami niepowiązanymi, na podstawie których wyznaczono przedział rynkowy dla analizowanej transakcji.
Podsumowanie
Zastosowanie powyższych kryteriów oraz korekt porównywalności pozwoliło na uzyskanie wysoce porównywalnych pożyczek, a w ostatnim kroku analizy – odniesienie oprocentowania stosowanego w transakcji kontrolowanej do wyznaczanego w ten sposób przedziału rynkowego.
