W analizowanym przypadku spółka działa w branży IT i specjalizuje się w programowaniu zaawansowanych systemów dotyczących cyberbezpieczeństwa. W ramach swojej działalności operacyjnej podmiot świadczy usługi wyłącznie na rzecz podmiotu powiązanego – spółki matki.
Wynagrodzenie należne spółce w analizowanym przypadku ustalane jest w oparciu o bazę kosztową, w której w skład wchodzą koszty wynagrodzeń pracowników (koszty bezpośrednie) oraz alokowane koszty oprogramowania i sprzętu komputerowego (koszty pośrednie). Do bazy kosztowej doliczany jest następnie określony narzut zysku.
Wybór metody
W trakcie analizy transakcji, zweryfikowano możliwość wykorzystania poszczególnych metod weryfikacji cen transferowych, gdzie stwierdzono, że najwłaściwszą metodą do zweryfikowania cen w transakcji kontrolowanej (a tym samym potwierdzenie jej rynkowego charakteru) będzie metoda marży transakcyjnej netto.
W analizowanym przypadku niemożliwe było wykorzystanie danych wewnętrznych ze względu na brak porównywalnych transakcji z podmiotami niepowiązanymi. W tym celu, do weryfikacji rynkowego charakteru transakcji została wykorzystana zewnętrzna baza danych.
Przygotowanie analizy porównawczej
Po wyborze właściwego sposobu przygotowania analizy porównawczej (metoda marży transakcyjnej netto z wykorzystaniem danych zewnętrznych), następnym krokiem przygotowania analizy jest wybór odpowiednich kryteriów eliminacji. Przykładowe kryteria eliminacji są następujące:
- Data powstania – kryterium eliminujące z grupy porównawczej podmioty, które powstały w niedalekiej przeszłości (a co za tym idzie dane z ich sprawozdań finansowych mogą nie w pełni odzwierciedlać sytuację podmiotu w pełni operacyjnego – poprzez początkową fazę działalności danej spółki),
- Kryteria niezależności – istotne jest, aby finalna grupa porównawcza składała się z podmiotów niezależnych. W związku z tym dokonuje się eliminacji podmiotów, dla których potwierdzone są powiązania z innymi spółkami,
- Wskaźniki diagnostyczne – kryterium to pozwala na analizę profilu funkcjonalnego podmiotu na podstawie danych ze sprawozdań finansowych oraz eliminację podmiotów o innym rodzaju działalności niż ten badany w transakcji (np. identyfikacja różnic pomiędzy producentami a dystrybutorami),
- Permanentna strata – podczas przygotowania analizy porównawczej warto również rozważyć wprowadzenie kryterium permanentnej straty – tj. eliminację podmiotów, które w dłuższym okresie (np. trzyletnim) ponoszą stratę z prowadzonej działalności,
- Weryfikacja profilu działalności – podczas tego etapu przygotowania studium porównawczego analizowane są informacje zawarte na stronach internetowych podmiotów i oceniany jest zakres ich działalności pod kątem porównywalności z badaną spółką. W przypadku braku strony internetowej podmioty są eliminowane z finalnej próby porównawczej.
Ostatni z wymienionych wyżej punktów jest kluczowy pod kątem identyfikacji najbardziej porównywalnych podmiotów. Niezwykle istotne jest dokładne przeanalizowanie ogólnodostępnych informacji, aby zidentyfikować podmioty o najbardziej zbliżonym charakterze działalności (w tym przypadku – zakres świadczonych usług IT).
Podczas przygotowywania analizy porównawczej dla podmiotu z branży IT wyzwaniem mogą okazać się: (i) duża liczba podmiotów funkcjonujących na rynku polskim / europejskim lub (ii) skomplikowany zakres usług, specyficzny dla danej branży oraz fakt, że podmioty świadczą usługi różnego typu (związane z programowaniem, tworzeniem aplikacji webowych, rozbudową systemów ERP lub dostosowywaniem istniejącego oprogramowania największych firm międzynarodowych).
Po wyznaczeniu podmiotów tworzących finalną grupę porównawczą, ostatnim etapem przygotowania analizy porównawczej jest przeliczenie przedziału rynkowego na podstawie informacji z dostępnych w bazie sprawozdań finansowych wytypowanych podmiotów porównywalnych.
Podsumowanie
Zastosowanie powyższych kroków eliminacji jest kluczowe do przeprowadzenia odpowiedniej analizy porównawczej – której efektem jest uzyskanie finalnej grupy porównawczej, a następnie wyznaczenie przedziału rynkowego dla analizowanej transakcji – świadczenia usług w branży IT.
